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Lebensversicherer erhöhen Überschussbeteiligung
Laut vorläufigen Auswertungen des Fachmagazins procontra hat rund die Hälfte der deutschen Lebensversicherer ihre Überschussbeteiligung für 2025 erhöht. Lediglich ein Anbieter senkt seine laufende Verzinsung – um einen halben Prozentpunkt. In der Spitze erhalten Kunden nun 3,35 % Zinsen, während das untere Ende bei 1,75 % liegt. Grundlage der Analyse sind die Überschussdeklarationen von 42 Versicherern, darunter die meisten Branchengrößen.
Die jeweilige laufende Verzinsung ist in der jährlichen Standmitteilung ersichtlich, die Lebensversicherungskunden erhalten. Das Plus wird dem Vertragsguthaben unwiderruflich gutgeschrieben und trägt damit zum Zinseszinseffekt bei. Am Ende der Vertragslaufzeit kommt noch eine Schlussüberschussbeteiligung hinzu. Die Höhe der Überschüsse hängt im Wesentlichen vom Erfolg des Versicherers am Kapitalmarkt und dem allgemeinen Zinsniveau ab. Auch Kosteneinsparungen oder Risikoüberschüsse können den Kunden zugutekommen.
Doch das allein lockt niemanden hinter dem Ofen hervor. Die Schlussüberschüsse sind in den vergangenen 20 Jahren kontinuierlich gesunken. Zudem haben viele Versicherer stille Lasten – also Schulden, die erst einmal ausgeglichen werden müssen. In diesem Zusammenhang ist die Angabe der laufenden Verzinsung wenig aussagekräftig, denn sie bezieht sich nur auf den Sparanteil. Das bedeutet: Nicht der Beitrag den ein Kunde einzahlt wird verzinst, sondern nur der Betrag nach Abzug aller Kosten.
Die laufende Verzinsung der Versicherer ist daher nicht mit der Rendite am Kapitalmarkt vergleichbar. Die Rendite eines Investmentfonds wird beispielsweise nach der BVI-Methode berechnet – nach Abzug aller laufenden Kosten. Auch Sparbriefe oder Sparbücher geben die tatsächliche Rendite an, die dem Kunden gutgeschrieben wird. Einzig die Steuerbelastung bleibt individuell.
Hinzu kommt die Inflation: Im Dezember 2024 lag sie bei 2,6 %, im Januar 2025 bei 2,4 %. Rechnerisch gleichen die meisten Lebensversicherungen den Wertverlust durch die Inflation nicht aus.
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